今年6月底，国内银行理财产品预期年化收益率上演了一段高收益神话―不少银行理财产品最高预期年化收益率进入7字头(即7%)。在经历了上半年的疯狂后，随着央行表态银行间不缺流动性，以及半年末考核时点已过，银行理财产品的预期收益率随之全线下跌，下半年银行理财产品又将何去何从?
“钱荒”淡去银行间拆借利率下调
理财产品收益率全线下跌
6月中下旬爆发的银行“钱荒”，带来的一大热点就是理财产品的收益率一天一个价，一个比一个高。据普益财富数据显示，6月29日—7月5日，全国商业银行共发行理财产品303款，预期收益率达6%以上的产品达到63款，占比高达20%，其中51款为短期理财产品。“这些产品基本上开放数分钟就卖光了。主要还是在钱荒的背景下，为了满足半年末冲时点考核，银行才会推出如此高收益产品。”交通银行云南省分行理财经理邢文雯说。
进入7月，上海银行间同业拆放利率已下调至5%以下，1日隔夜拆借利率为4.9%，2日降为3.786%，基本回到正常水平。“6月中下旬发行的不少产品，收益率都是与上海银行间同业拆放利率挂钩的，所以会比较高。随着银行间市场的资金收益率下降，理财产品收益率也就下来了，目前主要以5%左右的产品为主。”邢文雯介绍。
片面看中预期收益
三类产品未达预期
根据国内媒体披露的银行理财产品半年报，今年上半年到期银行理财产品中，有90余款理财产品没有达到最高预期年化收益率。据了解，与黄金价格变动挂钩的理财产品，约有19款未达到预期。因黄金价格大跌，某股份制商业银行就有14款与黄金挂钩的理财产品，没有达到最高预期年化收益率。与外汇汇率表现挂钩的理财产品，也有20多款未达到预期。某国有商业银行的1款日元汇率挂钩人民币、2款英镑汇率挂钩人民币理财产品均没有达到最高预期年化收益率;某外资银行的系列挂钩外汇汇率表现的理财产品，也没有达到最高预期年化收益率。
此外，信托计划类理财产品，多款未达到预期收益。公开信息显示，某股份制商业银行有18款理财产品没有达到最高预期年化收益率，这些理财产品均是与信托挂钩。
疯狂过后
下半年理财产品何去何从
邢文雯认为，根据目前的经济政策，估计下半年银行间资金面仍会保持略紧状态，所以理财产品的预期收益率平均可以保持在5%左右，但对于中国的老百姓来说，购买理财产品不能只看中预期收益率，关键还要知己知彼。
首先，在购买理财产品时要明确自己的投资需求如：投资时间的长短、投资金额、流动性要求、投资预期收益、风险承受度等。投资者选择理财产品，需要从盈利性、安全性、流动性三个方面加以综合考虑。
其次，一般情况下理财产品的风险与收益总是成正比的，即收益越高风险越大，风险越小收益越低，在高收益的背后往往隐藏着高风险。投资者在选择理财产品时切不可重收益轻风险，对高回报的理财产品更是要擦亮眼睛。
再次，新型的理财产品需要投资者具有一定的金融学基础知识和一个专业的投资理财顾问，需要对不同的挂购市场和投资方向有所判断，再选择看跌或看涨的产品。
邢文雯分析认为，在8号文影响，以及利率市场化、经济放缓、去杠杆等因素影响下，利润会受到显著压缩，难以维持过高收益率，下半年理财产品购买应以稳健为主。交通银行云南省分行目前推出的每月在月头和月中发行的“沃德添利月享版”投资期间在2个月左右，预期收益率4.6%。针对喜欢利用网络理财的客户推出的“沃德添利红五版、交银添利薪享红五版”理财产品，投资期间为2-3个月，预期收益率4.6%-5%的理财产品均属于稳健型理财产品。如果你是一个追求保本保收益型的投资者，这两款产品不失为很好的选择。
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